Le crédit immobilier n'a jamais été aussi favorable en France

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Le crédit immobilier n'a jamais été aussi favorable en France

  • juin 4, 2019
  • By Admin: Azimut immobilier
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Les prêts hypothécaires ont des taux d'intérêt historiquement bas en France à la mi-2019, les banques acceptant des conditions jamais aussi favorables que celles qui accompagnent les hausses de prix sur un marché faussé par la politique monétaire.

"Les taux d'intérêt hypothécaires sont toujours en baisse et ils sont maintenant au plus bas niveau de tous les temps", a déclaré l'observatoire Crédit Logement / CSA, qui publie une étude de référence mensuelle sur le sujet. . Le premier regroupe les grandes banques françaises, le second est un institut d'études de marché.

Selon l'observatoire, le taux d'intérêt hypothécaire, toutes échéances confondues, était en moyenne de 1,29% en mai, inférieur à son plancher précédent – 1,33% – qui avait été touché à la fin de 2016.

"En mai, les taux hypothécaires étaient quatre fois plus bas qu'au début des années 2000 … et près de dix fois moins qu'au début des années 1990", met en perspective l'observatoire.

Cette situation se produit en France depuis plusieurs années, principalement parce que les crédits hypothécaires sont l’un des secteurs qui ont le plus grand impact sur la politique monétaire historiquement accommodante de la Banque centrale européenne (BCE).

Il applique une politique d'incitation par le biais d'un simple crédit, avec des taux d'intérêt extrêmement bas et, pour certains, dans une zone négative. L’institution de Francfort, qui doit encore détailler de nouveaux emprunts gigantesques aux banques, ne donne pour le moment aucun signe de durcissement.

"L'abondance de l'épargne bon marché et l'impact de la politique monétaire de la BCE expliquent (conditions) que le financement et le refinancement de la production sont particulièrement favorables", résume CSA / Crédit Logement.

À des taux historiquement bas, des conditions de remboursement particulièrement longues ont été ajoutées – environ 19 ans en moyenne – et une flexibilité accrue de la part des banques: depuis le début de 2019 et par rapport à la même période de l'année précédente, la contribution personnelle moyenne a chuté d'environ 10%. descendre à un niveau jamais vu auparavant.

– Vive la compétition –

Dans ces conditions, le crédit immobilier français a atteint un nouveau niveau l'an dernier. L’encours total des prêts a battu un record: plus de 1 000 milliards d’euros, selon les données de la Banque de France.

Une autre situation exceptionnelle est que le niveau moyen des taux d’intérêt a fluctué autour de celui de l’inflation pendant presque un an – il était de 1% en mai -, ce qui signifie théoriquement que nous pouvons presque acquérir un pouvoir d’achat en empruntant.

Cependant, les chiffres de l'observatoire sont bruts et n'incluent pas, par exemple, l'assurance-crédit, qui est systématiquement demandée par le prêteur.

De plus, les conditions de crédit favorables ne sont pas nécessairement les mêmes qu’un Eldorado pour l’acheteur: mécaniquement, ils sont également enclins à faire monter les prix.

Cela est particulièrement notable dans le premier secteur, qui domine largement le marché immobilier et où les prix sont en hausse constante depuis plusieurs années, malgré des situations territoriales contrastées, entre villes et campagnes ou entre agglomérations.

L'indicateur de "solvabilité de la demande", mis en place par l'observatoire et qui montre la capacité d'emprunt des ménages pour une transaction immobilière, est en baisse constante depuis plus de deux ans.

"Les effets de la hausse des coûts de transaction pèsent toujours beaucoup", explique CSA / Crédit Logement et évoque également la réduction des aides publiques telles que le prêt à taux zéro (PTZ).

Une situation aussi favorable peut-elle continuer malgré tout? En général, les acteurs du marché croient en cela et soulignent le fait que cela oblige les banques à se faire concurrence.

"Après trois mois de détérioration, nous pensions que juin serait le début d'une certaine stabilité, il semblerait que ce ne soit pas le cas", a déclaré lundi Maël Bernier, porte-parole du courtier Meilleurtaux, dans un communiqué.

"En effet, les balances reçues très récemment sont de retour, d’autant plus que certaines institutions affichant des taux extrêmement compétitifs poursuivent leurs opérations de conquête de la clientèle et obligent d’autres à suivre le mouvement à la baisse sous peine de perdre des parts de marché qui seront alors très difficiles à obtenir. à rattraper ", conclut-elle.